AI算力基础设施持续扩张推动1.6T、3.2T高速光模块需求持续上行，磷化铟衬底作为高速激光器芯片核心基材，全球供需缺口长期维持70%以上。
2026年7月29日，化合物半导体衬底厂商AXT发布SEC公告，与全球头部光芯片企业Lumentum签署长达6年的磷化铟衬底产能预留协议，协议周期持续至2031年12月31日。根据协议条款，Lumentum首期支付4350万美元定金，并将于2028年内协商确定第二笔同等金额（4350万美元）定金的支付时间与具体条款，两笔定金均可抵扣后续采购货款，资金核心用于锁定AXT年度最低磷化铟衬底产能。
·协议周期：初始期限6年，有效期至2031年12月31日，双方可协商逐年续约；
·资金安排：首期定金4350万美元，协议生效后30个工作日内完成支付；第二笔4350万美元定金支付时间与具体条款于2028年内协商确定；两笔定金均可抵扣后续采购货款；
·供需约束条款：AXT承诺为Lumentum预留年度最低产能；Lumentum设置年度最低采购量，若实际采购低于约定规模，需要承担对应差额补偿；若AXT无法交付预留产能，需要退还未使用定金；
·供货标的：以4英寸、6英寸光通信级磷化铟衬底为主，适配Lumentum高速EML、DFB激光器芯片生产。
本次长协落地，并非单一企业订单事件，而是海外头部光芯片厂商抢占上游稀缺产能的标志性动作。近年来Coherent、Lumentum等海外器件厂商持续向上游衬底企业签订长期锁产协议，“预付定金锁定产能”逐步成为海外供应链通行备货模式。在全球高端磷化铟衬底供给有限、AXT持续推进产能翻倍扩产的背景下，新增产能优先供给签订长协的海外客户，直接改变全球衬底货源分配格局。
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