随着2026年半年度报告密集披露，光通信产业链上市公司上半年业绩陆续揭晓。从光模块龙头到通信设备巨头，从光纤光缆厂商到光器件企业，六家代表性公司交出了各自的成绩单。整体来看，AI算力需求爆发成为贯穿全行业的核心主线，800G/1.6T高速光模块持续放量，海外市场成为重要增长极；与此同时，电信市场受行业周期影响普遍承压，企业间业绩分化明显。
一、光模块板块：龙头一骑绝尘，跨界黑马爆发
中际旭创：营收417.78亿元，净利润大增241.70%
作为全球光模块龙头，中际旭创上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归属于上市公司股东的净利润136.51亿元，同比增长241.70%。报告期内，受益于AI大客户对算力基础设施的强劲投入，公司800G、1.6T产品出货较快增长，占比持续提高，光通信收发模块毛利率达46.59%。海外业务收入约396.15亿元，同比增长209.9%，公司继续为全球大多数头部云服务厂商及AI计算解决方案提供商批量交付高速光模块，并在多家重点客户保持主力供应商地位。
东山精密：营收277.98亿元，净利润增长近3倍
跨界入局光通信的东山精密上半年表现亮眼，实现营业收入277.98亿元，同比增长63.95%；归母净利润29.57亿元，同比增长290.09%。"光模块（含光芯片）+AIPCB"双轮驱动格局初步形成：索尔思光电并表后光模块业务实现营收53.51亿元，毛利率高达39.33%；精密组件业务在并表法国GMD集团及新能源汽车业务带动下同比增长178.63%。公司外销收入231.29亿元，同比增长75.64%，占比达83.20%。目前正积极推进3.2T及以上光模块研发，在建工程余额达45.14亿元，较期初增长92.43%。
二、通信设备巨头：中兴通讯营收780亿元，净利下滑超四成
中兴通讯上半年实现营业收入780.25亿元，同比增长9.05%；但归母净利润27.53亿元，同比下降45.57%，整体毛利率25.48%，同比下降6.97个百分点。
分业务看，分化显著：政企业务实现营收276.31亿元，同比大增43.51%，毛利率提升7.57个百分点至15.84%，服务器及存储收入在互联网、金融、电力等行业头部客户规模上量，已成为公司收入增长的核心引擎；运营商网络业务营收317.65亿元，同比下降9.41%，主要受国内5G网络建设进入成熟期、通信基础设施投资持续下降影响；消费者业务营收186.29亿元，同比增长8.09%。区域方面，国际市场营收278.72亿元，同比增长33.13%，表现强劲。
公司践行"AllinAI,AIforAll"战略，自研DPU定海芯片、交换芯片等已在多个行业发货，OEX超节点单机柜最高可部署128张GPU，光-分组平台产品连续9年保持GlobalDataLeader最高评级。
三、光器件与连接：长芯博创净利增91%，数据通信业务挑大梁
长芯博创上半年实现营业收入16.88亿元，同比增长40.72%；归母净利润3.21亿元，同比大增91.08%，净利润增速远高于营收增速。
业务结构上，数据通信、消费及工业互联市场成为核心增长引擎，实现销售收入14.80亿元，同比增长51.63%，毛利率同比提升7.24个百分点至52.89%；电信市场受行业周期下行影响收入承压，实现销售收入2.02亿元，同比下降8.63%，但毛利率同比提升3.52个百分点至19.46%。境外销售收入11.70亿元，占营业收入的69.30%，国际化布局成效显著。子公司长芯盛上半年实现净利润5.16亿元，表现优异。
研发方面，公司400G/800GAEC多元化方案完成客户端阶段性验收，1.6TAEC长距离传输方案进入市场推广阶段，1.6T系列光模块完成方案选型设计。印尼三期生产基地海外扩产项目按计划稳步实施，公司持股长芯盛比例提升至62.65%。
四、光纤光缆与光棒：远东股份净利增43%，800吨光棒产能落地在即
远东股份上半年实现营业收入129.92亿元，同比增长0.12%，创同期历史新高；归母净利润2.05亿元，同比增长43.13%；扣非净利润1.99亿元，同比增长73.35%。
三大业务协同发展：智能缆网/电能业务营收106.73亿元，净利润1.83亿元，超千万订单达80.72亿元；智能电池储能/算力AI业务表现亮眼，储能领域营收4.88亿元，同比增长394.55%，AI全光互联业务营收同比增长472.31%，铜箔新产品营收同比增长680.09%；智慧机场业务营收7.68亿元，同比增长2.31%。算力、人工智能和机器人新兴市场实现营收8.34亿元，同比增长57.21%。
产能扩张方面，远东通讯光棒光纤扩建项目稳步推进，2026年将形成年产800吨光棒及配套光纤、空芯光纤、保偏光纤等产销能力，2027年产能将进一步扩充至年产2100吨。公司正推进预算总投资19.87亿元的AIDC用全合成光纤预制棒制造项目，并拟募集不超过20亿元定增资金用于该项目及补充流动资金。
五、光磁器件：铭普光磁亏损收窄近八成，800GLPO实现小批量出货
铭普光磁上半年实现营业收入10.63亿元，同比增长31.88%；归母净利润亏损1539.4万元，较上年同期亏损7303.87万元大幅收窄78.92%，经营基本面实现整体性修复。
分业务看，磁性元器件仍是核心收入来源，实现营收5.72亿元，同比增长21.87%，毛利率提升8.35个百分点至21.99%；光通信产品营收1.62亿元，同比增长5.06%，毛利率提升6.32个百分点至11.38%；新能源电动汽车充电业务作为2025年收购的新增板块，上半年贡献营收1.33亿元，毛利率达30.84%。境外销售收入4.04亿元，同比大幅增长121.04%，境外业务毛利率32.55%，成为拉动营收增长的重要引擎。
研发方面，公司800GLPO光模块已实现小批量出货，800GNPO及1.6T光模块正配合客户进行联合开发与JDM定制开发。公司统筹东莞本部、江西、湖北、河南产业园及越南海外基地分工协作，光通讯产品研发生产基地项目投资进度已达97.97%。
六、行业共性与趋势展望
综合六家企业财报，2026年上半年光通信行业呈现以下特征：
一是AI算力需求成为最强增长引擎。从光模块龙头中际旭创到跨界玩家东山精密，从光器件企业长芯博创到光纤光缆厂商远东股份，AI相关业务均实现高速增长，800G进入大规模出货期，1.6T加速商用推进。
二是海外市场成为必争之地。中际旭创海外收入占比超94%，东山精密外销占比83.20%，长芯博创境外收入占比69.30%，铭普光磁境外收入同比翻倍。海外云厂商算力投资持续加码，叠加供应链分散化需求，出海布局成为行业共识。
三是电信市场普遍承压。中兴通讯运营商网络业务同比下降9.41%，长芯博创电信市场收入同比下降8.63%，国内5G建设进入成熟期、运营商资本开支下降是主要原因。
四是产能扩张潮持续涌动。中际旭创上半年光模块产能达2215万只，东山精密在建工程增长超90%，远东股份800吨光棒产能即将落地，长芯博创印尼三期扩产稳步推进，全产业链产能建设加速。
五是企业分化加剧。中际旭创、东山精密等深度绑定AI大客户的企业业绩爆发式增长，而依赖运营商市场的企业则面临收入与利润双重压力，行业资源加速向头部集中。
展望下半年，随着AI大模型训练与推理需求持续释放，高速光模块及光器件需求有望保持旺盛，但智算业务商业闭环仍在培育，存储等原材料价格波动、行业技术迭代加速及产能集中释放后的竞争格局变化，仍将是企业需要面对的挑战。
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